本周N型组件跌价0.5分/W，主要系430抢装节点将至，市场预期后续终端组件需求下降，情绪由前期积极转为消极态势。建议关注全年确定性相对较高的BC产业趋势。

　　本周，阳洲七风电场开工；东方电缆斩获8.99亿元海底电缆订单。海风项目开工进入基本面右侧，关注塔桩环节。

　　储能：政策/旺季/涨电价/补库/稼动率/风偏多管齐下，重点储能PCS、工商储等环节

　　贸易摩擦持续加剧引发市场恐慌，中美关税或已经充分定价。建议重点关注伴随业绩预告、全球储能放量、欧洲储能需求复苏具备潜在估值修复预期的大储以及户储环节。半岛体育app

　　为落实各地低空经济相关推动政策，实现地方经济高质量发展，地方引入实际补贴支持，涵盖整机制造产业链、关键子系统、人才储备。同时，为解决通航机场规模过大、项目投资过高、运营效益低下等问题，推动通航机场服务范围扩大，民航局发布指导性意见。建议关注整机制造、通航机场建设。

　　氢能产品国家标准研制全面启动，上海优化绿氢能源交易方式，整体氢能行业发展按下加速键，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。

　　电网设备：一季度特高压进入全面满负荷施工，能源局发布虚拟电厂相关政策解读

　　国家电网公司在2025年一季度，加快电网投资建设，推进大规模设备更新改造，截至3月底，电网投资同比增长27.7%，创一季度历史新高，一季度，公司在建特高压工程全面复工并进入满负荷、高强度施工状态，累计完成投资达172亿元。建议关注主网一次设备标的的相关机会。

　　中欧启动经贸磋商共抗美加征汽车关税，中国对美出口影响有限。当前电动车行业面临关税压力，中欧合作深化，车企加速技术升级与战略调整应对全球市场变局。建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。

　　科盟创新发布七款机器人核心传动技术新品;深交所召开深圳具身智能产业化发展座谈会。我们认为经过调整，人形机器人板块回归合理位置，建议布局主业有支撑的国内机器人产业链关键零部件。

　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。